中國內地銀行業今年負面消息連連,先有發生河南村鎮銀行存款「失蹤」,及後北京、山東等多地有存戶稱銀行卡遭凍結;另邊廂,全國多地出現「爛尾樓」,引發業主大規模地停止償還按揭貸款,恐增加銀行業界不良貸款。負面消息籠罩下,多隻內銀股股價一再下沉。
2022年內銀股走勢
內銀股 | 2022年走勢(截至7月21日) |
中國銀行(3988.HK) | -2.47% |
工商銀行(1398.HK) | -7.92% |
招商銀行(3968.HK) | -30.07% |
建設銀行(939.HK) | -77.95% |
郵儲銀行(1658.HK) | -8.84% |
農業銀行(1288.HK) | -5.19% |
江西銀行(1916.HK) | -66.79% |
中國光大銀行(6818.HK) | -14.34% |
貴州銀行(6199.HK) | -26.34% |
九江銀行(6190.HK) | +36.13% |
「取款難」由河南蔓延全國各地
2022年4月,中國河南、安徽兩省村鎮銀行爆出存戶資金被「歸零」醜聞,據報涉資約400億元人民幣。其後,報道指有維權苦主的健康碼因被賦紅碼而無法外出;此外,鄭州3,000名苦主示威時遭「白衣人」施襲,使事件越來越受國內外輿論關注。
雖然多名涉事官員被處罰,中央政府又安排2,000億元人民幣專項債支援全國中小銀行,河南監管部門亦向陸逐向受影響存戶墊付資金,但內地銀行存款風波尚未告一段落。
內媒報道,北京、山東、海南等地都有民眾稱銀行卡遭凍結,銀行回應凍結存款原因包括打擊電信詐騙、反洗黑錢、虛擬貨幣交易、用戶連續輸入錯誤密碼、疑似賭博投注、經常凌晨消費、頻繁跨平台轉賬、連續6個月沒有交易記錄,以及快速從賬戶轉出大筆資金等。
「爛尾樓」引發業主斷供房貸
另一枚引發外界對內銀憂慮的震撼彈,是內地房地產企業出現資金斷鏈、房屋滯銷及業主斷供危機,內銀是內房的重要資金來源,亦是物業買家的債主,買家與內房企業雙雙無力無款,銀行自然難獨善其身。
目前,內地政府出手讓銀行給予「爛尾樓」買家還款緩衝期,以減少銀行壞賬,惟此舉無疑減少內銀利息收入。花旗發報告指,以5,610億元人民幣按揭金額、1年期樓緩衝期及5.49厘按揭利率計算,內銀需承擔310億元人民幣利息收入損失。
不過,晨星報告表示,「爛尾樓」潛在貸款違約影響有限,內銀股的頹勢是市場的過分擔心所導致;農行、建行等內銀亦強調「風險可控」。
內銀股是危是機?
常說「別人恐懼我貪婪」,熊市中往往有人冒風險趁低吸納,但這時內銀股又是否買得過?
凡是中資企業,離不開受國家政策影響,現時內地政府拯救內房危機的一大重點,是協調內銀幫助受困的房企及物業買家,此舉短線必然削弱內銀利息收入,但整頓房地產融資,長遠仍可望使房地產及金融業更健康發展。
不過,考慮國家政策大方向是將物宅物業從「金融屬性」轉為「居住屬性」,即使救市成功,房地產融資亦未必能像過去般興旺,投資者要重點觀望穩定內房、內銀的措施會否長遠削弱行業的盈利能力。
而儘管內房及內銀股偶爾因好消息而反彈,整體趨勢仍不明朗,即使你敢於撈底,亦很難判斷股價幾時觸底,因此即使睇好內銀最終否極泰來,亦宜謹慎地分注入市,降低入市時機風險。