不少投資者為求穩陣都愛買銀行股收息，在挑選銀行股時是否追求高股息便足夠？買銀行股收息可以看甚麼指標？本地銀行股及內銀股又有甚麼選擇？以下就教你用不同思路分析及挑選銀行股。
香港熱門銀行股
本地銀行股有不少選擇，包括滙豐控股（0005）、恒生銀行（0011）、渣打集團（2888）、中銀香港（2388）、東亞銀行（0023）及大新銀行（2356），除了𣿬豐、恒生及中銀香港等大行外，多數銀行股入場費不過萬元，算是價格親民。
| 股票 | 股價 | 每手入場費 | 股息率 |
| 滙豐控股（0005） | HK$53.8 | HK$21,520 | 4.64% |
| 恒生銀行（0011） | HK$117.5 | HK$11,750 | 3.48% |
| 渣打集團（2888） | HK$63 | HK$3,150 | 2.23% |
| 中銀香港（2388） | HK$25.35 | HK$12,675 | 4.45% |
| 東亞銀行（0023） | HK$10.16 | HK$2,032 | 7.97% |
| 大新銀行（2356） | HK$6.18 | HK$2,472 | 5.5% |
熱門內銀股
至於內銀股則有工商銀行（1398）、建設銀行（0939）、中國銀行（3988）等。內銀股特色是股息率一般頗高，是賺被動收入之選。
| 股票 | 股價 | 每手入場費 | 股息率 |
| 工商銀行（1398） | HK$4.25 | HK$4,250 | 8.45% |
| 建設銀行（0939） | HK$5.12 | HK$5,120 | 8.7% |
| 中國銀行（3988） | HK$3.01 | HK$3,010 | 8.99% |
| 農業銀行（1288） | HK$2.89 | HK$2,890 | 8.76% |
| 交通銀行（3328） | HK$4.87 | HK$4,870 | 8.92% |
| 招商銀行（3968） | HK$40.4 | HK$20,200 | 4.61% |
| 郵儲銀行（1658） | HK$5.07 | HK$5,070 | 5.97% |
銀行如何盈利？
當上市公司有盈利時才會派發股息，所以想買銀行股收息，首先要了解銀行是如何盈利。銀行的收入主要分為利息收入及非利息收入，利息收入主要是指銀行的存款及貸款業務，非利息收入就包括外匯業務、衍生工具買賣的手續費及佣金收入、投資收入及出售固定資產等。
大部分銀行的主要收入都均來自利息收入，不同銀行的貸款利率、客戶群及資金都有所不同，把手上的資金有效地運用，賺取息差就是銀行盈利能力的表現。銀行亦會不斷拓展新的業務，以增加非利息收入，所以在挑選銀行股時，可考慮如資產收益率淨、利息收益率等財務指標，市場環境因素及銀行業務方向等多方面才作出決定。
資產收益率（Return On Assets）
資產收益率（ROA）也稱作資產回報率，是衡量銀行資產使用效率及獲利能力，計算每個單位的資產可以創造出多少利潤，其公式是
淨利潤（Net Profit）÷ 平均總資產（Total Asset） × 100%
對於銀行業而言，ROA高於1%已經不俗，高於1.5%就很出色，許多投資者都十分看重ROA指標，因為好的數值表示這銀行在平衡風險及利潤上做得較為出色。
淨利息收益率（Net Interest Margin）
淨利息收益率（NIM）是衡量銀行生息資產獲利能力的常用指標，數值愈高代表銀行資金運用的效益愈好，核心盈利能力愈強。淨利息收益率的計算方式是
（利息收入 – 利息支出）÷ 生息資產平均餘額
假設1間銀行有HK$10億的生息資產，利息收入HK$6,000萬，利息支出HK$2,000萬，那麼經計算後的NIM是4%。
銀行如要提高淨利息收益率的途徑包括合理地組合資產、降低不良貸款及信貸成本，而從宏觀經濟來說，加減息對銀行盈利也有一定影響。
加息有利銀行股？
一般而言在利率上升時，銀行會馬上提高貸款利率，但是存款利率卻不會馬上調高，當中的利差就會擴大，而銀行的主要盈利來自利息收入，所以銀行的貸款利息收入增加，就會提高銀行的盈利能力，銀行股的股價自然向上。
但是加息環境亦會令企業的融資成本上升，支出也會增加，可能會削弱它們的盈利能力，企業的還債能力及資金流動性亦可能面臨考驗，從而對銀行在公司貸款方面的信貸風險管理構成挑戰。在2023年發生美國矽谷銀行倒閉事件，美國聯儲局急劇加息也是其導火索之一。
不良貸款（Non-performing loans）
不良貸款亦可稱作不良資產（NPLs），即我們口中的壞賬，一般是指借款人逾期90天以上，未按計劃歸還的貸款。銀行通常將不良貸款列為「停止計息」項目，這意味有關貸款可能無法收回，或只能收回極少部分，因此不再視這筆貸款作為收入。
任何銀行都一定會存在不良貸款，而不良貸款率是一個重要參考指標，其計算方法是
不良貸款額÷貸款總額
因為每一筆的不良貸款都會削減公司的盈利，投資者可審視其不良貸款率，以推斷該銀行的貸款組合表現。
不要只看股息率
如果打算買銀行股為了收息，不能盲目只看股息回報，股票本身的價值變動亦很重要，投資者應比較同類行業的股票及恒生指數，以了解股票是跑贏還是跑輸大市，不然容易賺息蝕價。同時亦可留意該股是否穩定配息超過10年以上；最好是每年配息落差不要太大；股價波動小，可隨時入場離場，這些都是在挑選時的可考慮的條件。
