Planto logo
  • 手機App與理財資訊
    Nav item
      手機App與理財資訊
      商業解決方案
      企業服務
  • Image

    T+0/T+1/T+2是甚麼?為何賣股票需等兩個工作天才可提款?認識交易與結算制度

    所有文章 » 投資入門
    最後更新: 2024年 6月 14日•  閱讀時間:3分鐘
    文章目錄文章目錄
    • 甚麼是交易與結算制度?

    • 美股結算周期由T+2變至T+1

    • 交易與結算制度的演變

    • 香港的結算制度

    • 交易與結算制度對投資者的影響

    • 熱門投資戶口收費比較

    隨着金融市場不斷發展與變化,各金融監管機構需要不時更新交易、結算與交收規則,如美國證券交易委員會(SEC)就表示自2024年5月28日起,美股結算周期將由T+2縮短至T+1。究竟甚麼是T+1、T+2?交易及結算周期的變化對投資者會帶來甚麼影響?

    甚麼是交易與結算制度?

    在投資市場上常聽到「T+0」、「T+1」,當中T是trading day交易日的縮寫,即交易發生的日期,而加號後的數字表示交易日後多少天會進行實際操作,以股票市場為例,如該地區的股票交易制度是T+1,那在9月1日買的股票,需到9月2日才可賣出;如果是T+2,那麼便要到9月3日才可賣出手上股票;如果是T+0,即是可即日買賣。

    而結算制度是指將證券或商品正式轉入買方帳戶,將現金轉入賣方帳戶,用戶透過證券商交易時,其實只是賬戶上有所變動,資產並未進行實際交收,這個步驟需由證券商與結算機構處理,如結算周期是T+1,那在交易後的一下個交易日,證券商與結算機構才會完成結算,這時才算是銀貨兩訖,買家收到商品,賣家收到現金。

    除了股票市場,像T+1、T+2這種交易與結算制度在外匯、期貨、大宗商品、基金及衍生品等金融市場十分常見,在制定交易與結算制度的的週期長短時,監管機構會從風險管理、技術發展及市場需要等不同不同層面作出考慮。

    美股結算周期由T+2變至T+1

    自2024年5月28日起美國股票實行T+0交易,及T+1結算,投資人買入股票,當天可以賣出該股票,而交易結算週期將從T+2變成 T+1,即是星期一賣出股票,原本要星期三才能從賬戶提取現金,現縮短至星期二便可現金到手。

    美股結算系統的改動源於2021年初GameStop(GME.US)等「迷因股」大幅波動,導致各券商平台面對資金壓力,當時美股採用T+2結算,券商平台需為大量交易提供擔保,資金不足的部分券商平台限制投資者買入股票,事件引起廣大關注,更有散戶起訴券商平台,促使監管機構檢視結算制度。

    在平衡風險及效率下,SEC決定將所有美國交易所交易的股票、債券、交易所買賣基金(ETF)、共同基金、市政證券(municipal securities)和房地產信託基金(REITs)等產品結算週期,都將從T+2轉為T+1。

    🎁Mox Bank限時優惠:總值高達HK$2,100獎賞,存息高達7.4%
    由即日起至2024年9月30日,新客戶輸入邀請碼【PLANTOEASY】成功開立戶口並成功申請Mox Credit,連同活期存款最高可享HK$2,100獎賞¹,登記優惠最高可享5% CashBack(包括超級市場及指定日常商戶)。

    🎁Interactive Brokers:閒置資金享4.83%利息 一個戶口投資美/日/韓股市債券
    IB賬戶內的閒置現金超過10萬美元時,便自動享有高達4.83%的利息。戶口支援27種貨幣,可在全球34個地區及國家,150個市場進行交易。操作簡易,一個賬戶可買賣股票、期權、期貨、外匯、債券和基金。

    交易與結算制度的演變

    在20世紀初,證券都以紙本結算,結算時間較長,隨著技術進步和電子化交易的普及,結算時間大幅縮短,由曾經長至T+15,後慢慢縮減至T+5、T+4、T+3,以至目前最多市場採用的T+2,如香港是在1992中央结算及交收系统投入服務後採用T+2結算。要注意的是市場規模、跨境投資、金融制度等都是制定結算時間需面臨的限制。

    香港的結算制度

    香港股票市場採用T+0交易,T+2結算,即買入股票當天可沽出,賣股票所得的錢可即時在市場上再購入股票,而證券公司和中央結算系統在清算後會在交易後第二個工作日進行資金交收及股票交收,所以客戶想要提錢離開市場需要兩個交易日才會到賬。

    交易與結算制度對投資者的影響

    • 投資成本︰較短的結算周期意味對券商平台的保證金要求將會降低,相比起T+2,採用T+1結算有助建低金融機構在風險管理及後台流程上的成本,進而使投資者的交易成本降低。
    • 資金周轉︰交易及結算周期愈短,投資者的資金及證券可更快到賬,資金可迅速運用於新投資,提高交易速度及資金的利用效率。
    • 投資風險︰在成功結算前,交易雙方都有可能無法履行結,如發生公司破產或其他經濟危機,結算周期愈長,發生的機率愈高,縮短結算週期所受的風險愈低,同時有助減少市場波動對投資者和金融機構的影響。

    熱門投資戶口收費比較

    香港市場
    美國市場
    智能投資顧問
    logo
    富途牛牛
    其他收費
    N/A
    平均交易費
    HKD 15
    迎新優惠:迎新優惠:最高$1,800獎賞 經Planto於11月30日或之前以專屬優惠碼「PLANTO」全新註冊開戶並存入指定資金可享迎新獎賞: 1)Planto獨家:開戶前輸入專屬兌換碼「PLANTO」可獲額外HK$200現金券(必須於開戶前輸入否則不能兌換優惠) 2)港股一世免佣以及美股LV2專業報價體驗 3)活動期內入金並留存累計淨入資達$10,000或以上維持60天,可享英偉達 (NYSE:NVDA) - 0.5股 或 等值 HK$600 BTC $400 或 電子超市禮券 或 4)活動期內入金並留存累計淨入資達$80,000或以上維持60天,可享英偉達 (NYSE:NVDA) - 1股 或 等值 HK$1,000 BTC 換領方法: 下載富途牛牛App >按右下角「我的」並前往「活動中心」>點選「兌換中心」>輸入Planto 專屬邀請碼「PLANTO」,詳細教學可到評測文章 四重賞可疊加獲得。截至2024年10月14日收市價,英偉達 (NYSE:NVDA)股價為US$138.07/股 新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天,包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內 投資涉及風險,基金價格可升亦可跌 ,投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件(包括其風險因素)。如有類似前瞻性陳述之內容,此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證 優惠受條款及細則 約束
    查看更多
    查看更多
    logo
    老虎證券
    其他收費
    0
    平均交易費
    HKD 0
    迎新優惠:🎁2024年10月12日起透過Planto專屬連結成功註冊開戶,完成相應的迎新任務,即可享總值高達HK2,700迎新獎賞,包括: 開戶成功即享HK$400超市現金券(由Planto派發),免留存免交易!另可享: 1.美港股特惠費率* - 港股交易永久0佣金 - 港股交易0平台費(至2024年12月31日) - 美股L2深度行情NYSE Arca串流報價(~至2024年12月31日) - 美股期權交易0佣金(至2024年12月31日) - 美股期權L1即時報價(至2024年12月31日) - 虛擬資產交易0佣金(至2024年12月31日) - 虛擬資產交易0平台費(至2024年12月31日) - 365天A股通免佣卡 (至2024年12月31日) 2. 完成階梯入資並維持60日(入金資格及詳情請參閱條款及細則) - 維持每日累計淨入金^均達HK$10,000或以上:激活總價值HK$300代金券 - 維持每日累計淨入金^均達HK$100,000或以上:激活總價值HK$600代金券 3. 證券交易獎賞 開戶後60日內完成5筆美股(碎股除外)買入交易*:激活總價值HK$300交易現金券 開戶後60日內完成10筆美股(碎股除外)買入交易*:纍計激活總價值HK$600交易現金券 開戶後60日內完成20筆美股(碎股除外)買入交易*:纍計激活總價值HK$1,200交易現金券 4. Crypto交易獎賞 於活動期間開戶後60日內完成5筆Crypto買入交易: 激活總價值HK$500 Crypto交易現金券 注意: 1. Crypto交易現金券僅適用於比特幣和以太幣 2.【60日】是指開戶當日為第一日,後續為完整的60日,即總維持時間以60日 * 24H 計算。 3.每日累計淨入金 =(由開戶日起)累計入金金額-(由開戶日起)累計出金金額,不計算因正常交易而引起的資產增减值部分。 4.【美股(碎股除外)買入交易】該買入交易需滿足單筆金額大於等於100美元,且僅限於買入美股正股(碎股除外)。 5. 開戶入金獎賞及新客交易獎賞的交易現金券僅適用於美股及美股期權交易。 * 受 條款及細則約束
    查看更多
    查看更多
    logo
    微牛證券
    其他收費
    0
    平均交易費
    迎新優惠:2024年11月29日或之前,新客戶只需經Planto網站連結成功開立Webull戶口,可享總值高達HK$1,688蘋果股票! - 成功開戶,存入HK$10,000及維持資金60日,送價值HK$600蘋果股票 - 成功開戶,存入HK$80,000,完成10筆買入交易及維持資金60日,再送價值HK$1,088蘋果股票 - 新用戶開戶即享港美股各90日免平台費 - 期權交易張數≥50張,即可享0佣金0平台費期權交易
    logo
    長橋證券
    其他收費
    0
    平均交易費
    HK$0
    迎新優惠:迎新優惠:11月30日前經Planto網站以專屬優惠碼「614701」開戶,淨入金或轉倉HK$10,000或以上資產,並達成指定條件,即享: 1) Planto額外HK$200超市券 2) 額外HK$100股票現金卡 3) 港股美股終生免佣 4) 年化6%餘額通加息券 5) 淨入金或轉倉HK$10,000、留存60日並完成 4 次股票交易:1股英偉達 (NVDA.US) 6) 淨入金或轉倉HK$60,000、留存60日並完成 4 次股票交易:1股蘋果 (AAPL.US) 7) 淨入金或轉倉HK$200,000、留存60日並完成 45 次股票交易:HK$3,000 Apple Gift Card 8) 淨入金或轉倉HK$500,000、留存90日並完成 90 次股票交易:蘋果平板電腦 Air 9) 淨入金或轉倉HK$1,000,000、留存90日並完成 90 次股票交易:蘋果手機 16 Pro Max 受 條款及細則 約束
    查看更多
    查看更多
    logo
    盈透證券
    其他收費
    0
    平均交易費
    迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.83% (年利率,賬戶總存款金額需高於US$100,000 資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息。利率只供參考,有機會跟隨市況而變動)
    查看更多
    查看更多

    Share:
    Share via FacebookShare via TwitterShare via WhatsAppShare via LinkedInShare via URL
    Share via FacebookShare via TwitterShare via WhatsAppShare via LinkedInShare via URL
    Planto half screen app
    追蹤開支、計劃目標,一切簡單無比簡簡單單地理財
    追蹤我們,接收更多實用資訊!
    instagram
    Instagram
    @planto.hk
    facebook
    Facebook
    @Planto.HK
    linkedin
    LinkedIn
    文章目錄文章目錄
    • 甚麼是交易與結算制度?

    • 美股結算周期由T+2變至T+1

    • 交易與結算制度的演變

    • 香港的結算制度

    • 交易與結算制度對投資者的影響

    • 熱門投資戶口收費比較
    Close

    免費訂閱Planto電子報

    緊貼理財知識+最新優惠

    Planto理財App免費試用

    全港下載量超過200,000

    Apple StoreGoogle Play
    MobileMobile
    Planto white logo
    香港灣仔駱克道3號22樓
    Planto Limited © 2024
    虛擬銀行
    虛擬銀行迎新優惠虛擬銀行存款利率比較虛擬銀行銀扣賬卡 / 信用卡虛擬銀行貸款
    虛擬銀行
    dropdown icon