日本股市近年升勢凌厲，日經225指數升幅跑贏全球主要市場，引起環球投資者注視，2024年日經指數不但超越1989年巔峰，更在AI股帶動下首次升破40,000點大關。
香港人雖然熱愛日本文化，但散戶投資者往往鍾情港股和美股，想趁這30年一遇的機會參一腳落日股，需要花點時間認真做功課。本文同大家分享現時日本股市備受觸目的個股及AI板塊，分析日股大漲的背後因素，並介紹香港人投資日股及日圓外匯的實用平台。
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日本股市升幅驚人 精選股票你要識
日本日經225指數在1989年12月29日曾創下38,957.44點的歷史高位，及後經濟泡沫爆破，日本經濟增長緩慢、通縮嚴重，日經指數跌足20年，2009年觸底時只剩下約7,000多點。直到2012年，日本的名義GDP才嶄露新的增長趨勢。
在過去5年，日經指數的累計回報，足以與美股標普500指數，升幅遠超過香港的恒生指指數。在2023年，日經指數升幅超過30%，領先全球股市。
| 🇺🇸標普500指數 | 🇯🇵日經225指數 | 🇭🇰恒生指數 | |
| 2019年3月4日 | 2,743 | 21,025 | 28,228 |
| 2024年3月4日 | 5,132 | 40,109 | 16,595 |
| 升幅 | +87% | +90.76% | -10.18% |
日股選股心得：巴菲特心儀的5大商社、AI概念股
自2023年起股神巴菲特一再高調地增持日本5大商社，包括伊藤忠（Itochu Corp.）、三菱（Mitsubishi Corp.）、三井物產（Mitsui & Co.）、丸紅（Marubeni Corp.）與住友（Sumitomo Corp.）。
連股神都重手掃貨的企業，全部都是日本大名鼎鼎的百年老店，實力雄厚，受到股神青睞後，引來更多國際投資者跟隨買入。首次投資日股的散戶，不妨從這幾間企業入手，好好熟悉市場脈絡。
| 公司名稱 | 日股編號 | 簡介 |
| 伊藤忠商事（Itochu Corp.） | 8001 | 以布業起家，明治年代與丸紅為同一公司，伊藤忠與九紅同，二戰後分拆，現從事能源、機械、紡織、通訊、金融、房地產、食品、倉儲物流等。旗下較為香港人熟悉的品牌有FamilyMart便利店。 |
| 丸紅商事（Marubeni Corp.） | 8002 | 與伊藤忠有歷史淵源，二戰後分拆，現時丸紅業務有鋼鐵、汽車、機械、食品、銀行等。 |
| 三菱商事（Mitsubishi Corp.） | 8058 | 業務橫跨能源、鋼鐵、汽車、太空科技、食品、零售及基礎建設等。日本便利店Lawson超過30%的股份亦由三菱商事持有。 |
| 三井物產（Mitsui & Co.） | 8031 | 日本首家商社，其在1876年更成立日本首間私人銀行「三井銀行」；現在業務有能源、礦業、運輸、農業、食品、零售、醫療、健康等。 |
| 住友商事（Sumitomo Corp.） | 8053 | 江戶時代以冶銅起家，二戰前是日本三大財閥之一，戰後分拆重組，現時主要業務包括化學、機械、基建及房地產等。 |
日本AI概念股被睇高一線
自OpenAI的ChatGPT橫空出世後，人工智能今年取代元宇宙成為最膾炙人口投資話題，從晶片生產商，以至受惠於人工智能發展的企業，都被視為具增長潛力的人工智能概念股。
除了炒AI熱潮外，日本的晶片業本身亦大有可為。Saxo Markets市場策略師Charu Chanana指出，日本在1980年代曾是晶片製造業龍頭，近年銳意重拾昔日地位。2022年日本當局成立由Sony、豐田和軟銀等八間日企投資的Rapidus財團，以發展半導體。台積電、美國美光科技（Micron）等外資，亦有意在日本發展業務，這反映全球企業有意降低晶片生產過份集中在台灣的風險，而日本企業預期可從中受惠。
另一邊廂，Charu Chanana指日本一直是機器人產業的領導者，冀望運用機械人解決人口老化、勞動力不足的問題，這使日企更願意投資機器人。GenAI技術正好與機械人相輔相乘，使機械人學習及獨立工作能力提升，相關企業的投資前景更樂觀。
Saxo Markets提供以下的AI概念股名單，大家不妨參考：
| 類別 | AI概念股 |
| 晶片製造商和檢測 | 愛德萬測試(6857)、京瓷(6971)、瑞薩電子(6723)、Lasertec (6920)、芝浦機電(6590)、Screen Holdings (7735)、東京威力科創 (8035)、東京精密 (7729) |
| 自動化製造商 | SMC 公司(6273)、歐姆龍(6645)、安川電機 (6506)、基恩士 (6861)、發那科(6954) |
| AI集成產品 | Sony (6758)、任天堂 (7974)、尼康 (7731)、日立 (6501)、川崎 (7012)、三菱 (8058)、東芝 (6502) |
| AI驅動的服務 | Appier (4180)、Change Holdings (3962)、NTT Data Corp (9613)、AI Inside (4488)、Advanced Media (3773) |
| ETF | Global X Japan Semiconductor ETF (2644)、Global X Japan Robotics & AI ETF (2638) |
日股為何升幅驚人？
日本股市之所以能一洗頹勢，與其央行貨幣政策，以及國際大環境息息相關，以下是其中幾項重要因素：
- 超寬鬆貨幣政策：日本是QE鼻祖，比美國更加早開始行量化寬鬆。儘管日本央行不時釋出鷹派訊號，如在7月宣布容許國債孳息率有更大的波動，但大方向仍然是繼續行寬鬆貨幣政策。日圓持續走低，增加了外國投資者的購買力，使熱錢不斷流入日本市場，推升日股。
- 企業回購股票：豐田汽車早前宣布回購1,500億日圓股票，SoftBank等多間日企亦有類似回購潮。上市公司大規模回購股票，反映其看好前景，同時使股票更稀缺，推高股價。
- 疫後經濟反彈：日本於2022年底全面開關，使2023年旅遊及酒店業從谷底大反彈，消費市道亦更暢旺。
日股市場風險：貨幣政策變動
雖然日股走勢欣欣向榮，但市場普遍對日本貨幣政策變動保持戒懼。現時日本通脹數據為近40年來的最高點，持續超過央行的2%通脹目標。倘若日本真的放棄超低利率政策，日股必然會受打擊。而即使日本央行不時派定心丸，對外宣稱政策不變，但與利率政策鷹鴿之爭的紛亂消息，仍不時引發市場動盪，短線投資的散戶如被風吹草動亂了陣腳，亦容易損手。
香港人買日本股票及外匯的實用平台推介
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