每年聖誕節前後，金融市場往往會出現所謂的「聖誕行情」（Santa Claus Rally），指在聖誕節到新年期間，股市有較高機率錄得升幅的現象。在2024年這個充滿挑戰與機遇的年份，聖誕行情會否再次出現？加密貨幣是否也有這個現象？本文將分享今年的市場焦點以及探討聖誕行情的投資策略。
甚麼是聖誕行情？
聖誕行情通常出現在每年12月最後五個交易日至翌年1月頭兩個交易日。根據歷史數據顯示，自1945年以來，在此期間，美國股市有大約75%的時間錄得上漲，這就是聖誕行情的主要由來，而股市上升的概率較大，主要原因包括：
- 年底基金經理進行資產配置與調倉，推高股價。
- 節日氣氛帶動市場情緒，投資者傾向樂觀。
- 交易量相對較低，小幅度的買盤即可推動價格上漲。
然而，聖誕行情並非每年都會出現，市場表現仍受宏觀經濟、企業盈利和投資者信心等因素影響。
加密貨幣的聖誕行情
在加密貨幣市場，聖誕行情同樣是一個值得關注的現象。從2014年至2023年的歷史數據顯示，加密貨幣市場在聖誕後一週內有8次錄得正回報，總市值增幅介乎0.69%至11.87%。相比之下，聖誕前一週的加密貨幣市場只有5次出現上漲，漲幅範圍為0.15%至11.56%。
不過，並非每年都會出現這類行情。例如，2017年受ICO泡沫影響，聖誕前的總市值暴跌12.12%；而在2021年和2022年的聖誕後，市場亦分別出現5.30%及1.90%的回調。
對於比特幣而言，數據顯示其聖誕前後的表現與整體加密市場趨勢一致。例如，比特幣在2016年聖誕前上漲13.19%，是近十年來的最大漲幅。然而，其在2017年的聖誕前則大跌21.30%。整體而言，比特幣聖誕行情並不穩定，投資者應謹慎應對。
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聖誕相關的五大潛力股
歷史數據顯示從，感恩節到年底，零售和電子商務領域的股票通常表現強勁。以下是2024年聖誕節期間值得關注的五隻潛力美股：
| 股票代碼 | 公司名稱 | 公司介紹 |
|---|---|---|
| WMT | Walmart | Walmart是美國民眾節日期間購物的首選之一，約四分之一的美國人會選擇在Walmart 購物，無論是禮品、電子產品還是裝飾用品，憑藉線上與實體店鋪的雙重優勢，Walmart的業績在聖誕節時常有好表現。 |
| COST | Costco | Costco的會員模式和假期特惠吸引大量顧客，特別是在電子產品與日常用品上的折扣，為家庭儲備假期所需物品提供了極大便利，假期銷售的增長甚具潛力。 |
| HD | Home Depot | 聖誕節是裝飾家居與DIY的黃金時期，Home Depot作為美國最大的家居改善零售商，在聖誕裝飾及家居改造都可提供完整及全面的解決方案，而坐擁2,300家門市，亦方便接觸龐大的消費客群。 |
| SHOP | Shopify | Shopify 全球消費者數量高達6100萬，在今年黑色星期五與網購星期一的銷售額都創下新高，相信今年聖誕與新年期間將繼續有好表現。 |
| MELI | MercadoLibre | MercadoLibre作為拉丁美洲的電商巨頭，在今年黑色星期五期間銷售額就有顯著增長，當中電子產品的銷售額就同比增長140%，可期待在聖誕新年期間會有好表現。 |
加密貨幣的投資策略
聚焦高市值幣種
在聖誕行情期間，市場的流動性和參與度可能會降低，因此應優先選擇具有高市值和強流動性的加密貨幣（如比特幣和以太坊），這些幣種通常具有較低的波動性和更高的市場信心支持。
投資者可利用聖誕前後的歷史規律，關注聖誕行情期間的價格波動，設置合理止損和止盈點。若市場整體看漲，可逐步加倉以太坊，比特幣等核心資產，並鎖定至新年第一週後再進行獲利了結。
借穩定幣作避險
聖誕期間市場波動較大，如你已持有一定的加密貨幣，記得運用好穩定幣（如USDT、USDC）作為資金停泊的安全港，有助你應對市場突然回調。
如當市場快速上漲時，可逐步兌換部分收益為穩定幣鎖定盈利。而若市場情緒轉弱，可將資金轉入穩定幣以等待更有吸引力的入場時機。
宜謹慎及分段進場
對於市場波動大的小市值幣種（如Meme幣或低市值代幣），建議僅以少量資金參與，並快速進出，以免陷入長期回調風險。
同時應避免一次性全額投入，採用分批進場的策略可以有效降低市場波動帶來的風險。另外，投資於不同類型的加密資產如NFT項目，可實現分散化配置。
2025年值得關注的市場焦點與板塊
2024年的市場動向將左右2025年頭的市場情緒與資金流向。首先，美國聯儲局的減息速度將直接影響各大投資機構與投資者的產配置。另一方面，科技股復甦和創新領域的進展如人工智能（AI）、電動車以及半導體行業，持續吸引資金流入，相關企業的季度業績和未來展望將是投資者密切關注的焦點。
地緣政治與能源價格波動亦是不可忽視的影響因子。全球供應鏈依然面臨挑戰，能源價格的不確定性可能成為市場波動的催化劑。同時，中國經濟的復甦進程將直接影響亞太市場表現，尤其是香港股市和新興市場資產的吸引力。
展望2025年，有五個主要投資板塊值得關注：
- 科技與創新板塊：包括人工智能、電動車和半導體，領先企業如NVIDIA和Tesla等持續佔據市場主導地位，其技術突破和業務拓展將為投資者帶來可觀回報。
- 綠色能源與可再生能源：隨著全球推動能源轉型，太陽能、風能及氫能相關企業將受益於政策支持和資金投入。
- 防禦型板塊：在市場波動加劇的情況下，公用事業和醫療健康板塊將成為資金避險的主要選擇。
- 金融科技：支付技術、區塊鏈應用及數字銀行等創新將持續改變金融服務的生態，為相關公司帶來增長機遇。
- 高息股與REITs：隨著利率可能走低，高派息率的公司及房地產投資信託基金將更具吸引力，為投資組合提供穩定的現金流。
投資者可作甚麼部署？
- 分散投資︰無論市場環境如何，分散投資始終是降低風險的有效策略。建議投資者將資金分配於股票、債券、黃金及其他資產。
- 關注宏觀數據與市場趨勢︰持續關注美聯儲政策及全球經濟數據，調整投資組合以應對市場變化。
- 短線與長線結合︰短線可抓住聖誕行情的機會，長線則應聚焦於具備增長潛力的企業。
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