日股選股攻略：跟巴菲特買5大商社？AI概念股點揀？一文掌握日本投資機會

日本股市今年升勢凌厲，日經225指數升幅跑贏全球主要市場，環球投資者引頸以待，紛紛注視日股能否重返1989年巔峰。香港人雖然熱愛日本文化，但散戶投資者往往鍾情港股和美股，想趁這30年一遇的機會參一腳落日股，需要花點時間認真做功課。本文同大家分享現時日本股市備受觸目的個股及AI板塊，分析日股大漲的背後因素，並介紹香港人投資日股及日圓外匯的實用平台。

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• 日本股市焦點個股
• 推升日股的主要因素
• 香港人買日本股票及外匯的實用平台推介

日本股市升幅驚人   精選股票你要識

日本日經225指數在1989年12月29日曾創下38,957.44點的歷史高位，及後經濟泡沫爆破，日本經濟增長緩慢、通縮嚴重，日經指數跌足20年，2009年觸底時只剩下約7,000多點。直到2012年，日本的名義GDP才嶄露新的增長趨勢。

在過去10年，日經指數的累計回報，足以與美股標普500指數，升幅遠超過香港的恒生指指數。在2023年上半年，日經指數升幅約30%，領先全球股市。

	🇺🇸標普500指數	🇯🇵日經225指數	🇭🇰恒生指數
2013年8月1日	1,632.97	13,388.86	21,731.37
2023年8月1日	4,513.39	33,476.58	19,517.38
升幅	+176.39%	+150%	-10.18%

日股選股心得：巴菲特心儀的5大商社、AI概念股

今年股神巴菲特一再增持日本5大商社，包括伊藤忠（Itochu Corp.）、三菱（Mitsubishi Corp.）、三井物產（Mitsui & Co.）、丸紅（Marubeni Corp.）與住友（Sumitomo Corp.），在5間公司的持股比例都平均超過8.5%。

連股神都重手掃貨的企業，全部都是日本大名鼎鼎的百年老店，實力雄厚，受到股神青睞後，引來更多國際投資者跟隨買入。首次投資日股的散戶，不妨從這幾間企業入手，好好熟悉市場脈絡。

公司名稱	日股編號	今年升幅	簡介
伊藤忠商事（Itochu Corp.）	8001	+38.31%	以布業起家，明治年代與丸紅為同一公司，伊藤忠與九紅同，二戰後分拆，現從事能源、機械、紡織、通訊、金融、房地產、食品、倉儲物流等。旗下較為香港人熟悉的品牌有FamilyMart便利店。
丸紅商事（Marubeni Corp.）	8002	+63.42%	與伊藤忠有歷史淵源，二戰後分拆，現時丸紅業務有鋼鐵、汽車、機械、食品、銀行等。
三菱商事（Mitsubishi Corp.）	8058	+68.72%	業務橫跨能源、鋼鐵、汽車、太空科技、食品、零售及基礎建設等。日本便利店Lawson超過30%的股份亦由三菱商事持有。
三井物產（Mitsui & Co.）	8031	+45.78%	日本首家商社，其在1876年更成立日本首間私人銀行「三井銀行」；現在業務有能源、礦業、運輸、農業、食品、零售、醫療、健康等。
住友商事（Sumitomo Corp.）	8053	+36.40%	江戶時代以冶銅起家，二戰前是日本三大財閥之一，戰後分拆重組，現時主要業務包括化學、機械、基建及房地產等。

日本AI概念股被睇高一線

自OpenAI的ChatGPT橫空出世後，人工智能今年取代元宇宙成為最膾炙人口投資話題，從晶片生產商，以至受惠於人工智能發展的企業，都被視為具增長潛力的人工智能概念股。

除了炒AI熱潮外，日本的晶片業本身亦大有可為。Saxo Markets市場策略師Charu Chanana指出，日本在1980年代曾是晶片製造業龍頭，近年銳意重拾昔日地位。2022年日本當局成立由Sony、豐田和軟銀等八間日企投資的Rapidus財團，以發展半導體。台積電、美國美光科技（Micron）等外資，亦有意在日本發展業務，這反映全球企業有意降低晶片生產過份集中在台灣的風險，而日本企業預期可從中受惠。

另一邊廂，Charu Chanana指日本一直是機器人產業的領導者，冀望運用機械人解決人口老化、勞動力不足的問題，這使日企更願意投資機器人。GenAI技術正好與機械人相輔相乘，使機械人學習及獨立工作能力提升，相關企業的投資前景更樂觀。

Saxo Markets提供以下的AI概念股名單，大家不妨參考：

類別	AI概念股
晶片製造商和檢測	愛德萬測試(6857)、京瓷(6971)、瑞薩電子(6723)、Lasertec (6920)、芝浦機電(6590)、Screen Holdings (7735)、東京威力科創 (8035)、東京精密 (7729)
自動化製造商	SMC 公司(6273)、歐姆龍(6645)、安川電機 (6506)、基恩士 (6861)、發那科(6954)
AI集成產品	Sony (6758)、任天堂 (7974)、尼康 (7731)、日立 (6501)、川崎 (7012)、三菱 (8058)、東芝 (6502)
AI驅動的服務	Appier (4180)、Change Holdings (3962)、NTT Data Corp (9613)、AI Inside (4488)、Advanced Media (3773)
ETF	Global X Japan Semiconductor ETF (2644)、Global X Japan Robotics & AI ETF (2638)

日股為何升幅驚人？

日本股市之所以能一洗頹勢，與其央行貨幣政策，以及國際大環境息息相關，以下是其中幾項重要因素：

• 超寬鬆貨幣政策：日本是QE鼻祖，比美國更加早開始行量化寬鬆。儘管日本央行不時釋出鷹派訊號，如在7月宣布容許國債孳息率有更大的波動，但大方向仍然是繼續行寬鬆貨幣政策。日圓持續走低，增加了外國投資者的購買力，使熱錢不斷流入日本市場，推升日股。
• 企業回購股票：豐田汽車早前宣布回購1,500億日圓股票，SoftBank等多間日企亦有類似回購潮。上市公司大規模回購股票，反映其看好前景，同時使股票更稀缺，推高股價。
• 疫後經濟反彈：日本於2022年底全面開關，使2023年旅遊及酒店業從谷底大反彈，消費市道亦更暢旺。

日股市場風險：貨幣政策變動

雖然日股走勢欣欣向榮，但市場普遍對日本貨幣政策變動保持戒懼。現時日本通脹數據為近40年來的最高點，持續超過央行的2%通脹目標。倘若日本真的放棄超低利率政策，日股必然會受打擊。而即使日本央行不時派定心丸，對外宣稱政策不變，但與利率政策鷹鴿之爭的紛亂消息，仍不時引發市場動盪，短線投資的散戶如被風吹草動亂了陣腳，亦容易損手。

香港人買日本股票及外匯的實用平台推介

香港較少銀行證券行有提供日股買賣服務，Saxo Markets設有東京證券交易所的股票買賣服務，佣金低至0.10% – 0.15%，最低1500日圓起。除了日本股票外，用戶亦可用Saxo Markets投資新加坡、馬來西亞、澳洲、英國及歐洲等環球股市，一個戶口幫你全面把握全球投資機遇。

如果你希望投資日圓或其他外匯，Saxo Markets設185個貨幣對，買賣差價低至0.4點子，交易價格比市面上大多數平台更吸引。

Saxo Markets賣點包括：

• 低收費投資日股，以及全球超過30個股票交易所的股票
• 低收費投資外匯，買賣差價低至0.4點子
• 設買賣外匯、債券、基金、商品及期貨等服務
• 閒置資金可賺高達4.5%現金存款年利率（利率可按市況變動）
• 免費使用專業級分析圖表、觀看即時新聞及市場分析文章
• 設有國際版（丹麥）離岸戶口
• 設Saxolnvestor、SaxoTraderGO及SaxoTraderPRO三個平台，同時兼備手機應用程式免費使用，迎合不同專業程度投資者的需要

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