2023年10月7日,巴勒斯坦的哈馬斯武裝分子從加沙穿越以色列邊境,向以色列發動大規模恐怖襲擊,造成士兵與平民死傷枕藉,以色列隨後猛烈反擊,截至10月13日雙方死亡人數估計超過2,800人。這次恐襲及後續戰事,為全球金融市場再添地緣政治風險。除股市波動外,投資者特別關注油價、金價、美元等走勢,遠在香港的我們的投資部署又會否受到影響?
襲擊前後以色列股市走勢
襲擊發生後,以色列特拉維夫證券交易所的股票價格大跌,追蹤藍籌股的TA-35指數跌6.4%,是三年來最大單日跌幅;TA-125指數及追蹤5大銀行股的TA-Bank指數亦分別跌6.2%和7.8%。建築、銀行及保險股等板塊都屬重災區。襲擊後幾日,當地股市跌幅亦持續擴大。
TA-35指數 | TA-Banks 5指數 | |
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襲擊前 10月5日收市 | 1,827.46 | 3797.77 |
襲擊後4個交易日 10月12日收市 | 1,712.88(⬇️6.26%) | 3,322.56(⬇️12.51%) |
襲擊前後港美股指數走勢
由於目前以巴戰爭屬部局地區衝突,暫時未對港美股市造成嚴重衝擊。標普500指數在襲擊後首個交易日先跌後回升,全日升0.63%。對比襲擊前及襲擊後數天,恒指及標普指數都略見升幅。不過,這並不代表危機已經解除,投資者仍要注意當地會否爆更大型戰事,以及避險資金的流向。
恒生指數 | 標普500指數 | |
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襲擊前 10月6日收市 | 17,485.98 | 4,308.50 |
襲擊後4個交易日 10月12日收市 | 17,981.24 (⬆️2.83%) | 4,349.61 (⬆️0.95%) |
石油價格波動
哈馬斯對以色列的襲擊前,10月6日的紐約原油價格為每桶US$82.79,而布蘭特原油價格則是每桶低於US$85。這時油價相對穩定,但襲擊發生後,兩者價格幾乎立即升超過4%。到了10月10日,紐約原油一度升至每桶US$87以上。市場上對石油供應感到擔憂,但沙特阿拉伯重申支持OPEC+減產,平衡了原油供應,市場恐懼似乎已經消退,至13日紐約原油價格重新回落到US$84以下。
不過,未來數月油價仍然可能隨中東地區衝突發展而升跌。在1973年中東戰爭期間,美國支持以色列,中東石油供應商切斷對美國石油供應,使油價格飆升,如今形勢遠未嚴重至這一地步,但若如果以色列的戰爭擴大,甚至乎發展到伊朗直接介入戰爭,形勢就非同日可語。高盛估計,如果明年伊朗的日產量每減少10萬桶,油價就會上漲US$1。
如果油價出現上升趨勢,勢必推高美國通貨膨脹,甚至乎會延長美國加息周期,這對香港疲弱的樓價及股市無疑是雪上加霜。散戶可能要考慮用債券、定期存款或貨幣基金等穩定地工具收息,以逸待勞。但由於未來數月利率走勢可能出現變化,建議做定期或買債時可避鎖住資金太長時間,保留一定流動性。
避險情緒升溫致金價上升
每當國際社會發生重大危機,市場資金常常會流向黃金及美元等避險資產。截止10月13日,金價過去一周已由每安士US$1,822升到US$1,877。港交所上市的價值黃金ETF(3801)在以巴今輪衝突爆發後亦已升超過1%。有專家相信如以巴戰事繼續擴大,金價可望衝上每安士US$1,900。不過,在地緣衝突中炒波幅是十分冒險,欠缺相關經驗的散戶不宜過份進取地投資黃金市場。
軍工股受惠
在地緣局勢緊甚至發生軍事衝突時期,軍工股通常被視為避風港,因為軍工企業可望因捲入戰爭國家增加防務而受益。舉例說,在以色列遇襲後首個交易日,美國Lockheed Martin(LMT.US)股價上升8%,RTX Corp(RTX.US)股價升4.6%,L3Harris Technologies(LHX.US)股價升約10%。德國的Rheinmetall AG(RHM.DE)於事件後5個交易日升超過14%。軍工股股價上漲,反映市場對全球安全局勢的擔憂,但當局勢緩和,相關股票價格很可能迅速回落。
專家:未來走勢視乎衝突會否擴大
世界各地投資專家普遍相信,現時以巴衝突的規模對金融市場影響有限,未來走勢則取決於戰爭規模會否進一步擴大。
- 美國華爾街研究公司Yardeni Research總裁Ed Yardeni指出,中東地緣政治危機通常導致油價上升及股價下跌。他認為,當地是否爆發等更大規模衝突(以色列與伊朗爆戰爭),將在很大程度上主宰市場走勢。
- 西班牙私人銀行iCapital的策略主管Guillermo Santos認為,只要衝突僅限於巴勒斯坦及以色列之間,而中東的穩定不受到伊朗的暴力擴張主義波及,事件對金融市場的負面影響應該不會太大。
- 歐洲智能投資平台Moneyfarm首席投資官Richard Flax表示,以巴戰爭對市場影響,將取決於衝突會被控制還是擴大範疇,如戰事蔓延至以色列北部邊界,可能為大宗商品尤其是油價帶來憂患。而由於近幾周油價波動甚大,可能在未來幾個月推高消費者價格。
2023以巴戰爭概況
2023年10月7日清晨,巴勒斯坦哈馬斯武裝分子發起近年最大規模的入侵行動,穿越以色列與加沙地區南部邊境,對以色列士兵和平民進行殺戮,並發射數以千枚火箭,造成超過1,300以色列人喪生,當中包括大量平民。單計在邊境附近的Supernova音樂節襲擊擊中,哈馬斯就殺害超過250人。有以色列國會資深政客表示,今次襲擊打破該國單日平民死亡人數的最高紀錄。
現時以巴境內戰鬥仍在繼續,有報導指出哈馬斯已將大約100名以色列人質帶回加沙,當中包括女性、兒童和長者。哈馬斯更威脅每當以色列無預警攻擊加沙,就會殺死一名人質。
至於以色列的報復性空襲,估計亦已經造成過1,500名巴勒斯坦人死亡。截止2023年10月13日,雙方死亡人數超過2,800人,約10,000人受傷。以色列總理內塔尼亞胡表明:「我們的敵人將要付出前所未有的代價。」