香港政府首次推出基礎建設零售債券（基建債券），保底息率為3.5厘，雖息率不及今年初發行的機場零售債券（4.25厘），但是基建債券有息率保障，即使利率下降，回報依然穩定，在預計美國將踏入減息周期下，加上各大銀行與券商提供的認購優惠，對投資者具一定吸引力。
甚麼是基建債券？
基建債券是政府在2023至24年度財政預算案提出的一項新計劃，以更好管理大型基建的現金流需要，亦讓惠及經濟民生的項目早日落成。
基建債計劃下所募集的資金將撥入基本工程儲備基金，為政府的基建項目提供資金，包括港口和機場的發展、建築物、渠務、土木工程、公路以及新市鎮和市區的發展。
基建債券面向全港居民，而且由政府背書，信用評級高，風險較低，雖然保底息率只有3.5厘，但這意味著即使市場環境波動，投資者依然可獲得穩定回報，為保守型投資者提供一個安全且穩定的投資選擇。
2024基礎建設零售債券回報及認購詳情
| 基礎建設零售債券 | 認購詳情 |
| 債券年期 | 3 |
| 發行額 | 200億港元（最高250億港元） |
| 認購價及上限 | 每手HK$10,000，最多認購100手 |
| 回報 | 每6個月派息1次，與本地通脹掛鈎，保底3.5厘 |
| 認購期 | 2024月11月26日上午9時至2024年12月6日下午2時 |
| 手續費 | 政府規定申請手續費為票面金額的0.15%，但銀行及券商可豁免或調低該費用 |
| 認購資格 | 年滿18歲，並持有有效香港身份證，每人只限遞交一份申請 |
| 認購結果公佈日期 | 2024年12月13日 |
| 分配方式 | 優先按循環機制配發，會先向合資格投資者派發一手，如總申請超過發行額，則以抽籤形式配發，每名中籤者可獲派1手。 |
| 發行及上市日期 | 2024年12月17日發行；12月18日起在聯交所掛牌 |
2024基礎建設零售債券證券行/銀行認購優惠
| 證券行 | 基礎建設零售債券認購優惠 |
| 富途牛牛 | 最高享「11免」，包括免認購手續費、免申請手續費、免暗盤交易佣金、免港股證券佣金（新客戶專享）、免暗盤交易平台費、免託管費、免轉入費、免代收利息手續費、免不動戶費、 免存倉費 、免到期贖回費。 |
| 恒生銀行 | 最高享「8免」，包括免除認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回費、以「場外交易」形式賣出債券手續費、債券轉入費（非經中央結算系統）、債券轉出費（非經中央結算系統）、透過港交所的買入證券存入費 |
| 滙豐銀行 | 最高享「8免」，包括免除認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回債券費、提早贖回債券費、由其他銀行轉入至滙豐費用、由其他經紀行轉入至滙豐費用、轉貨申請手續費（於債務工具中央結算系統（CMU）與中央結算及交收系統（CCASS）之間） |
| 中銀香港 | 直接提供「全免」優惠，豁免投資者認購及持有基建債券的所有相關費用。 |
| 上海商業銀行 | 最高享「10免」，包括免除認購手續費、保管費、代收利息費、轉倉費、場外二手市場交易費、到期贖回費、以股票形式存入之費用、以債券形式存入之費用、經港交所交易平台買入之經紀佣金（新客戶特享）、經港交所交易平台沽出之經紀佣金（新客戶特享） |
| 大新銀行 | 最高享「9免」，包括免除認購手續費、托管費、代收利息費、到期贖回費、存入費、二手買入手續費（經債券戶口）、二手賣出手續費（經債券戶口）、轉出費（轉出至其他銀行）、轉倉費（轉倉至本行之證券戶口） |
| 耀才證券 | 最高享「13免」，包括免除全數利息、按金、認購手續費、買賣佣金、存入費、平台費、轉倉費、託管費、不動戶費、到期贖回費、提早贖回費、代收股息手續費 |
基建債券的風險
雖然基建債券風險較低，但仍存在以下風險：
- 利率風險：若市場利率上升，固定回報的吸引力下降，可能影響二手市場價格。
- 流動性風險：在二手市場交易可能遇到價格波動，尤其在市場需求不足時。
- 通脹低於預期：若未來通脹低於固定回報，實際收益吸引力可能下降。
適合基建債券的投資者
- 保守型投資者：傾向於穩定回報，並希望避免承擔高風險的市場波動，而基建債券正因其由政府背書的特性，風險相對較低，是保守型投資者的理想選擇。
- 長期投資者：基建債券的年期一般為3年，適合那些資金無短期需求的投資者。他們追求穩定的長期收益，並願意持有債券至到期，而不受市場短期波動的影響。
- 對抗通脹需求者：由於基建債券的收益率通常與通脹掛鈎，投資者在通脹上升時能獲得相應的回報，從而對抗物價上漲帶來的購買力下降風險
- 首次投資者：基建債券的入場門檻較低，每手僅需HK$10,000港元，且由政府發行，風險相對可控，適合投資新手積累投資經驗。
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