香港是擁有不少高淨值人士(High Net Worth Individuals,簡稱HNWIs)的富裕城市,尤其是過去數十年本地資產與薪金都急速增值,你我身邊可能都有幾位擁有高淨值資產的長輩、中產二代、白手興家的才俊或高薪上班族。除了是「有錢人」外,高淨值人士的財富管理模式有甚麼特徵?無論你是否已手握富厚身家,都不妨認識高淨值人士管理資產的方法。
高淨值人士 / 超高淨值人士的定義
高淨值人士泛指淨資產達到一定水平的「有錢人」。不同機構對高淨值人士的定義或略有差異,而根據Merrill Lynch及Capgemini 的《世界財富報告》兼坊間最常採用的定義,個人淨資產達US$100萬美元以上者,會被認為是高淨值;至於資產達US$3,000萬者,則屬於超高淨值人士(Ultra High Net Worth Individuals,簡稱UHNWI)。
高淨值人士的財富來源有很多,常見的包括繼承遺產、成功創業、高收入職業、投資或投機炒賣等。由於擁有比一般人多的財富,他們普遍重視財富的保值和增值,在投資與資產管理上有著獨特的偏好與需要。
香港及全球有幾多高淨值人士 / 超高淨值人士?
近年,香港的高淨值人士數目卻呈下降趨勢,而超高淨值人士的數目就有所增長。英國投資移民公司Henley & Partners及全球財富情報公司New World Wealth在2024年所發表的數據顯示,香港高淨值人士數目,在2013至2023年期間累跌4%至143,400人,在全球城市中人數排第9位。相比之下,新加坡的高淨值人士數目同期增加64%至244,800人,在全球排第4名。
至於全球擁有最多高淨值人士的城市,則是紐約,有349,500人;美國灣區及東京的高淨值人士人數分別為305,700萬人及298,300萬人,排名第2及第3;排第5位至第8位分別是倫敦、洛杉磯、巴黎及悉尼,第10位是北京。
根據數據公司 Altrata 發表的報告,今年超高淨值人士全球人數上升8%,以城市劃分,紐約擁有最多超級富豪,有1.663萬人;香港緊隨其後排第二,有1.2546萬人,即大約每600個香港人就會有一個超級富豪。排名第三的是洛杉磯,有8955人;東京排第四,有6445人。
高淨值人士點投資?
網上財富管理平台智安投(Endowus)在2024年發表報告,指62%的香港高淨值投資者計劃增加對私募市場及對沖基金的資產配置,新加坡的高淨值投資者則有42%人有同樣取態。而香港及新加坡的高淨值投資者分別有分別為41%和45%人表示,願意承擔一定風險以實現資本增值。
被問到對當前投資組合最關注的問題時,香港受訪者最關心的是「投資組合缺乏多元化」,佔36%;新加坡受訪者則最關注「投資回報遜色」,佔48%。另外,香港高淨值投資者有32%人對退休儲備是否足夠表示擔憂,而新加坡只有21%人擔心退休問題。
Endowus的調查結果,與人們普偏認為的高淨值人士投資偏好十分吻合。這些「有錢人」常見的投資偏好包括:
1. 多元化投資
高淨值人士偏好多元化投資,以分散風險及提升收益。他們往往會分散投資,而非將所有資產投入單一市場或資產類別。股票、債券、不動產、私募股權、對沖基金、藝術品等多種資產,都是高淨值投資者平衡風險的常用工具。
2. 關注長線資產增值
比起短線投機炒賣,高淨值人士更傾向建立長期投資策略,以獲取穩定及持續回報,並關注退休儲備。例如不少高淨值人士熱衷投資大型科技公司、政府債券,或指帶來穩定現金流的房地產項目,以實現高回報率及抵禦通脹的影響。
3. 重視稅務規劃
高淨值人士可能面對較多利得稅、薪俸稅及其稅項,因此「慳稅」常常是他們資產部署的重要考慮部分。香港人較常用的稅務優惠工具包括利用公司支出扣稅、離岸避稅天堂、慈善捐贈、居所貸款利息扣稅,以及合資格延期年金和可扣稅自願醫保等。此外,亦有高淨值人士會選擇在香港或海外設立家族信託或基金會,以實現財富的跨代傳承,並享受稅務優惠。
4. 接觸更多專業投資工具
高淨值人士由於擁有更豐厚資產,可接觸到更多投資產品。根據香港《證券及期貨條例》,如要以個人名義成為專業投資者,必須要擁有HK$800萬或以上的投資組合。而成為專業投資者後,就可交易更多私人配售的投資產品,例如私募股權基金、對沖基金、股票掛鈎產品或結構性產品、非零售債券等,實現更多的戰略性投資部署。
5. 成立家族辦公室
家族辦公室(Family Office)是專門為富裕家族管理財富的機構。透過家族辦公室,高淨值人士可以獲得專屬投資建議、稅務規劃、法律諮詢等服務,確保其財富管理及傳承得到保障。
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