市場上各種類型的基金愈來愈多,涵蓋的投資領域也愈加全面,加上基金資產由專業的基金經理管理,為投資者節省不少時間,故成為熱門的投資產品。不過這麼好的「服務」,當然需要一些收費,你對購買及持有基金時涉及的費用又認識多少呢?這些費用同時亦會影響你的成本及最終收益,所以了解不同的互惠基金收費及收費機制,才能把你的投資利益最大化。
認購費
投資者購買一隻基金除了單位成本外,最先需要支付認購費或稱申購費(subscription fee),這費用是支付給基金分銷商的手續費,不論你是透過銀行、證券商、基金交易平台、保險等金融機構等購買基金,認購費就是作為它提供基金交易服務的報酬。而這費用會在投資款項中先行扣除,例如你打算用$10,000購買某隻基金,若基金認購費是2%,那便會先在款項中扣除HK$200作為認購費,然後才將餘下的HK$9,800元投資於該基金。
現時主流基金認購費一般介乎0.5至3%,而為了吸引投資者使用它們的平台,各大分銷商都提供不少優惠,包括新開戶後一後時間免認購費或一次投資超過多少金額便免認購費等,消費者可多靈活利用各優惠,能有效降低投資成本。
贖回費
買入需要收費,當你決定賣出基金時亦要收取贖回費(Redemption Fee),雖然本港大多數基金都豁免贖回費,但有小部分基金需要支付,所以購買基金前要留意清楚。
轉換費
當你將持有的一隻基金單位轉為投資到另一隻基金時,這轉換是需要手續費的,而所需的費用一般是收取1%。以上的一次性交易費用雖然都不高,但是若你經常頻密地買賣基金或轉換基金,那麼交易次數愈多,所支付的費用就愈多,假設每次的交易費用為3%,若你每個月都交易1次,1年就交易了12次,那只是交易費用就已經用了你總投資金額的36%,所以絕不可輕視。
管理費
以上介紹的是一次性的交易費用,而在你購買基金決定長期持有後,它亦有一種持續費用, 如管理費(Management Fee)就是持續支付予基金經理以作為其提供基金管理服務的費用。一般主動型基金的管理費會較過,而被動型基金的管理費就較便宜,如交易所買賣基金(ETF),大部分都是追蹤指數的被動型基金,管理費大多是1%以內,這些費用會是每日從基金中扣除。
託管費
這費用是基金託管人為基金提供保管服務而向基金或基金公司收取的費用,這費用產生原因是你投資基金的錢並不是放在基金公司,而是放在一個第三方的資產保管機構,通常是銀行,這筆托管費用是計算是基金的運作成本內,因此會內扣在基金淨值裡面,一般是每年0.2%左右。
行政費
基金行政與營運的相關開支,會是在基金淨值裡面內扣除。證監會的監管規定產品資料概要中要披露所有持續費用的總額,稱為「經常性開支比率」(Product Key Facts Statements)。另外投資者在選擇基金前可查看其總開支比率(Fund Expense Ratio),那是計算所有開支費用的總和,而基金簡報看到的「回報率」,其實已扣除總開支比率的淨回報。
業績表現費
類似是給表現好的員工分紅,為了鼓勵基金經理爭取更好的投資回報,有些基金會有業績表現費(Performance Fee),如基金經理帶領基金的資產淨值高於其基準指數或高淨值(High Water Mark),基金的回報額的某個百分比就是業績表現費。而這績表現費多數只會出現在對冲基金,而且需要基金必須取得正回報,及良好的表現。
投資基金前必須先閱讀相關基金的銷售文件,因當中除了列明基金費用外,還有就是基金的派息條款。尤其不要盲目版一些標榜高息的債券基金吸引,如條款中發現「基金在支付派息時,可從資本中支付派息。」那麼他就可以利用你的本金派息給你,如果再遇上基金單位不斷下跌,跌幅遠多於你收取的息率時,這基金只是慢性地消磨你的資本,所以投資基金最重要的是關注基金投資的項目是否有價值,那才能長久獲利。
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