REITs（房地產投資信託基金）以信託形式，主要投資於本港或海外的房地產項目（香港REITs房地產業務至少佔資產總值75%），例如購物中心、寫字樓、酒店及服務式公寓等，以獲取穩定收入。
REITs主要收入來源來自租金，如REITs沒有出現虧損，收入減去營運管理支出後，須有最少90%作為股息分發予基金持有人（即投資者）——這是香港證監會的規定，故REITs的股息率相當吸引。
此外，由於REITs投資在實體房地產，其資產價值與通脹關連性高，即是說收益往往是與經濟發展呈正比例，故不少人視REITs為抗通脹投資工具。
而即使看中REITs的持續派息能力，但REITs的收益狀況，受手持物業的所屬地區、類型、質素以及基金的營運狀況及發展等因素影響，故投資前要看清楚以下幾點。
資產分佈：香港及世界各地
REITs雖在香港上市，但持有的物業可分佈世界不同地區，例如匯賢產業（87001）及越秀房託（00405）持有的物業就主要在中國內地，相同的物業種類在不同地區的發展及增值潛力當然大不相同。
另外，有些REITs是以人民幣派息，投資者可能會面對額外的匯兌風險，所以在投資前可了解當區的房屋政策、人口密度、貨幣匯價等，然後才作出投資選擇。
物業種類：過份集中增風險
雖說REITs主要投資於房地產項目，但就算是房地產也有諸如工廈、寫字樓、停車場、住宅、酒店、商場等，不同的信託基金持有的個別物業種類比例必定有高有低，但最好也有一定程度分散。
若REITs只靠單一類型物業項目為主要收入來源，當該項目營運或業務產生不良影響的情況，或其對租戶的吸引力已減退，基金的收入將會大受影響。舉例說，新冠肺炎重創旅遊業，自然不利REITs的酒店項目收益，但憧憬疫後復甦亦成為不少人趁低價入貨的誘因。選擇一些由不同物業種類組合的REITs，可降低的過於集中的風險。
負債水平：反映REITs風險與潛力
根據《房地產投資信託基金守則》，REITs的負債比率，不可超過其資產總值45%。負債比率對REITs的發展潛力與營運支出有重要影響。
由於REITs要將90%收益用作派息，往往要通過融資才能發展新項目。負債比低的REITs，可具備較高的融資能力，可集資作更多收購。相反，如負債比率接近上限的45%，則反映REITs融資能力有限，未必有足夠資本擴張。此外，負債比率高的REITs，如遇上加息周期，無可避免要支付更高利息，或損害派息能力。
投資策略：REITs未來計劃變化
不過，投資REITs前還是要做好功課，如了解REITs旗下各物業出租率、續租率、租金收入趨勢等。同時要留意營運方面，要了解公司有沒有物業翻新優化等計劃。雖然優化短期會帶來支出，但完成後有助提高租金回報。
另外，投資者要看該REITs的未來計劃及發展方向，如有無收購或出售意向，這將會影響長線增長潛力，好像領展（0823）近年一直出售香港資產，買入內地資產，投資組合就會有所變化。投資REITs後，仍要繼續留意其中長線投資策略，別妄想可一勞永逸地等收息。
香港REITs走勢分析
2025年，香港REITs正處於加息周期尾聲的過渡階段。美國聯儲局減息周期展開，令高股息資產再度受到關注。港元利率長期維持高位，使REITs估值受壓，但同時推高其息率吸引力，主要房託股息仍維持在6%至9%之間。
回顧近年，REITs的表現與宏觀環境緊密相關。在2003年沙士後，本港樓市與整體經濟向好，樓價高企、旅遊與零售業興旺，使REITs的回報受到人青睞；2019年零售業受社會運動拖累、2020年疫情爆發後資產價格下跌、2022年加息潮來臨時估值進一步收縮，皆令板塊陷入長期調整。惟隨着疫後旅遊與零售活動回暖，零售類REITs（如領展、置富）開始復甦；反之，寫字樓及物流相關房託則受企業削減成本與需求疲弱拖累，表現持續承壓。
目前市場進入了兩極化階段：零售及住宅類資產具穩定現金流與恢復潛力，而工業與商廈類物業仍受高空置率及租金壓力影響。部分REITs積極出售非核心資產、轉投海外市場或推行綠色改造，以改善回報與吸引機構資金。
整體而言，若利率於年中開始下行，香港REITs有望迎來估值修復行情；但在經濟復甦未明、租金增長有限的情況下，投資者仍需關注板塊內部分化趨勢。
港股REITs派息比較
| 代號 | 名稱 | 股價 | 市值 (HK$) | 股息率 (%) |
| 823 | 領展房產基金 | HK$40.860 | 105.71B | 6.67% |
| 778 | 置富產業信託 | HK$5.080 | 10.40B | 7.04% |
| 2191 | 順豐房託 | HK$2.810 | 2.30B | 9.18% |
| 87001 | 匯賢產業信託 | RMB0.510 | 3.63B* | 0.53% |
| 2778 | 冠君產業信託 | HK$2.110 | 12.94B | 6.23% |
| 1881 | 富豪產業信託 | HK$0.415 | 1.35B | – |
| 405 | 越秀房產信託基金 | HK$0.930 | 4.84B | 6.89% |
| 435 | 陽光房地產基金 | HK$2.240 | 3.89B | 12.28% |
| 808 | 泓富產業信託 | HK$1.370 | 2.15B | 8.36% |
| 1503 | 招商局商業房託 | HK$1.250 | 1.40B | 8.62% |
| 1426 | 春泉產業信託 | HK$1.630 | 2.40B | 9.33% |
關於香港REITs的常見問題
REITs是投資於房地產市場的信託基金，主要收益來自租金及物業升值，而其資產分佈、負債比率及派息政策都須遵守證監會對REITs的規定；至於地產股則是是主力發展房地產的上市公司，但亦可涉獵其他業務，派息政策亦可由公司自行決定。
REITs一般要透過透過貸款發展業務，加租將加重其債務利息支出；此外，加息普遍對房地產價格造成負面影響，亦可影響REITs的收益及派息。
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