我們常聽一句關於投資的老生常談：「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裏。」為的無非是分散投資、控制風險，減低市場波幅對投資回報的影響。但怎樣才算分散投資？不是隨便分開買入幾隻股票就算，要詳細講解怎樣做分散投資，足夠寫一書本，用個簡單說法，就是在多個時段，把將資金投放在不同的地區、行業及資產類別。
首先，我們必須明白，無論是股神還是凡人，都不可能完美地避開所有投資風險。當一個不利市場的事件發生時，對香港、美國、中國、日本和歐洲的投資市場，以至股票、房地產、貴金屬、加密貨幣等資產類別，都會產生不一樣的影響。
理論上，當有重大市場事導致某一資產價值下跌時，必然有其他資產受影響較少，甚至反而升值。持有風險因素不同的資產，表現較好的資產，就能彌補表現較差的資產的投資損失，這就是分散投資的基本原理。
分散資產及行業風險
投資潛在回報與風險往往成正比，在追求高回報時，投資者應預留資金，用在投資風險和回報都較穩定的資產組合，在房地產、股票、債券、貴金屬、外匯等不同類別的資產，規劃出多元化的投資組合。
以香港上班族每月供款的強積金為例，有一類「混合資產基金」是同時投資在股票及債券，前者風險和回報較高，後者相對穩定，混合基金分散投資於兩類資產，兩者比重將決定風險高低。又有不少資產常被視作避險工具，如黃金價值受普世認同，在經濟及政治不穩時，金價往往飆高。近年又有人提倡加密貨幣可用來避險，因為其價值不受黃金、美元、股市、石油等影響，但這觀點甚具爭議。
由於股票買賣極為方便、收費較低，因此不少人都以股票為最主要投資，這時你應注重把股票分散配置到不同行業板塊，如科技、醫療、金融、建築、REITs、公共事業、能源等，畢竟各行各業都有興衰周期，如美國科技股正值黃金時期，業界龍頭蘋果公司（APPL）股價在2019年升89%，但很多人憂慮來年風急浪高，如此佳績可一不可再。
用ETF分散資產風險
有些投資者在選擇自己的投資組合時會計算相關係數（correlation），挑選相對獨立的資產，達到分散投資的目的。對於不太懂得左計右計的人，市場上亦有推出現成的投資產品組合，如 ETF （交易所買賣基金）算是較簡單的分散投資產品，ETF大多追蹤各類指數，涵蓋了不同的資產類別，例如領航標準普爾500指數ETF （3140），就包含了大約500間美國經濟主要行業的龍頭公司，如同買了這些公司的股票，而且可在港交所直接買賣，方便市民大眾。
盈富基金（2800）是香港人最熟悉的ETF，以追蹤恒生指數表現為目標，2019年底與恒指的跟蹤偏離度是-0.1040%，買入它就等同投資多隻藍籌股。截至2021年5月5日，盈富基金10大主要持股及比重如下：
| 股票代號 | 公司 | 行業 | 比重 |
| 1299-HK | AIA Group Ltd. | Financials | 9.60% |
| 700-HK | Tencent Holdings (P Chip) | Information Technology | 9.43% |
| 5-HK | HSBC Holdings | Financials | 8.28% |
| 9988-HK | Alibaba Group Holding Ltd. | Information Technology | 5.93% |
| 939-HK | China Construction Bank (H) | Financials | 5.48% |
| 2318-HK | Ping An Insurance (H) | Financials | 5.53% |
| 3690-HK | Meituan Class B | Information Technology | 4.73% |
| 388-HK | Hong Kong Exchanges & Clearing | Financials | 4.67% |
| 2318-HK | Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd. Class H | Financials | 4.04% |
| 1810-HK | Xiaomi Corp. Class B | Information Technology | 3.34% |
| 1398-HK | Industrial and Commercial Bank of China Limited Class H | Financials | 3.06% |
另外，由於各類資產長期表現可能出現誤差，須在適當時候再平衡（rebalancing）資產。假設開始時，資產組合中股債比例是6：4，後來股票走勢跑贏債券，比例變成8：2，削弱資產組合對風險的防禦力，投資者就可能要重新調整資產比例。
分散入市時間風險
此外亦有時間平均法，用以降低投資的風險，股票就是因為難以捕捉買入賣出時機，所以造就投資風險，而進行月供股票或月供基金，就是分開於不同日期入市，透過平均成本法達至自動調節手上的股票價格，但注意的是必須長期投資，才能有分散風險效果。
月供股票是分散時間風險的典型例子，除了能平衡風險，更可降低入市成本、節省監察投資表現的時間，並有助新手養成有規律的投資習慣。
月供股票簡單實例
假設小明持10,000元本金，分5個月每月用2,000元入市：
| 月份 | 月供 | 股價 | 買入股數 | 累積股數 |
| 1 | 2,000 | 10 | 200 | 200 |
| 2 | 2,000 | 7 | 286 | 486 |
| 3 | 2,000 | 8 | 250 | 736 |
| 4 | 2,000 | 9 | 222 | 958 |
| 5 | 2,000 | 7 | 286 | 1,244 |
- 總投資金額：$10,000
- 總持股數： 1,244
- 平均買入價：$8.03
假如小明在1月一次過用10,000元入市，5月沽出，他將虧損30%；但採用月供股票策略，他就能成功減輕市場動蕩對投資的影響，所得到資產比一次性買入更多，兼全程毋須花時間留意股市。不過，要留意月供股票會產生碎股，沽出價格有所折讓。如果同時月供多隻股票，不如考慮月供ETF，因為一些證券行是逐隻股票收費，供太多隻股會導致買賣及收股息的手續費增加。
分散地域風險
地域風險指的常常是地緣政治引發的經濟動蕩，亦可以關乎天災、氣候變化、能源等。例如中東地區宗教衝突頻仍，被視為隨時爆發的「火藥庫」；北韓偶然試射導彈，足以牽動多國尤其是日韓大市；英國脫歐談判進程深深影響英鎊及當地股市；超級大國美國對世界各地的政策，時常使股市大起大跌，JPMorgan甚至製作「Volfefe Index」，追蹤美國特朗普推文對市場的影響。
在外匯市場，瑞士法郎傳統上被認為是「避險貨幣」，因為端士是中立國，並擁有嚴格的銀行管理制度；日圓因常常維持超低甚至負利率，加上流動性高，促使不少人在經濟良好時借日圓買入其他貨幣資產，國際風險升溫時，投資者則兌回日圓還債和避險；美元作為全球最強勢貨幣，地位固若金湯，自然是避險之選。
除了貨幣，不少人亦會透過投資於海外市場的股票、基金、債券等做到分散地域風險。例如XTR環球（3101）是一隻投資於全球市場的ETF，目前資產範圍涵蓋美國、日本、英國等地，行業包括資訊技術、金融、醫療保健等，主要資產有蘋果公司、微軟、亞馬遜、Facebook等。
過去兩年，由於香港政治風險增加，投資者越來越重視分散地域風險，不少人開始尋求海外資金出路。投資海外資產時，要留意時差可能會使你慢了幾拍才收到市場資訊；匯率及兌換外幣手續費也可能使投資成本增加，宜把這些開支都納入考慮。
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