香港私募基金市場發展蓬勃,根據財庫局的數據,截至2022年底,香港資管行業管理資產超過HK$30萬億,是亞洲最大的對沖基金中心,私募基金管理規模僅次於內地。不過,私募投資基金設有較高階門檻,一般是較富裕的專業投資者才能交易。本文講解香港私募基金的基礎知識、投資方法及風險管理。
私募基金是甚麼?
私募基金是非公開發售的投資工具,比公開發售的投資產品有更高的入場門檻,通常由銀行或投資機構的私人財富管理部門提供,並標明只適用於已認證的專業投資者,涵蓋多種投資策略及資產類別,常見的有房地產、私募債券以、對沖基金、股票掛鈎產品及上市公司的私人配售股票等。
私募投資產品的入場費通常較高,並且不需要經證監會認可,即不會出現在證監會的「香港公開發售的投資產品」名單之列。因此,私募投資產品披露有可能並不完善,透明度相對較低,如果投資者不具備充足的投資知識及經驗,想完全明白這些產品中的複雜特點及結構,會有一定的難度。
私募基金類別
私募基金可根據其投資資產、策略及目標分為多種類型,例子包括:
- 股權投資基金(Private Equity Fund):投資未上市公司的股權,以在公司上市或被併購時獲得收益。
- 房地產基金(Real Estate Fund):投資商業及住宅地產項目,以從租金收入及資產增值獲利。
- 私募債券基金(Private Debt Fund):屬不公開發行,僅向特定投資者開放的高風險高收益債券。
- 創投基金(Venture Capital Fund): 投資初創及成長階段企業,支持其發展及成長,並在未來以出售股權獲得回報。
- 併購基金(Buyout Fund):收購目標資產或企業股權獲得其控制權,然後加以重組及改革,以提升資產價值,然後出售獲利。
- 對沖基金(Hedge Fund):利用沽空、杠杆、衍生品等多種投資方式在不同市場中尋找套利機會。
參與私募投資的方法
投資私募基金有多種方法,投資者可根據資金及風險承受能力,選擇適合的投資途徑。
- 直接投資私募基金:獲認可的專業投資,可直接向私募基金投入資本。投資者事前應對私募基金有深入了解,並能承擔高風險。市面上不少投顧平台設有私募投資服務,以Endowus為例,投資者可交易BlackRock、Carlyle及Okatree等頂級投資機構的私募基金。
- 投資相關股票: Blackstone、Apollo Global Management、Carlyle Group)和Goldman Sachs等私募股權投資公司都是美國上市公司,設有可公開交易的股票,讓普羅投資者可間接地參與私募基金投資。雖然風險較低,但潛在回報也相對較低。
- 投資私募基金主題ETFs:另一種間接投資方式,是購買持有私募股權公司股份的交易所交易基金(ETFs)例如ProShares Global Listed Private Equity ETF(PEX)就是一隻持有私募股權投資公司的ETF。
富途牛牛:最高$2,000迎新獎賞
經Planto於2024年10月7日或之前以專屬優惠碼「PLANTO」全新註冊開戶並存入指定資金可享迎新獎賞,包括HK$200現金券、港股一世免佣以及美股LV2專業報價體驗、阿里巴巴1股或$400電子超市禮券,以及英偉達1股。
Interactive Brokers:簡單開設離岸投資戶口 低費率投資印度、加密貨幣ETF
開設IB賬戶就輕鬆擁有離岸投資戶口,享低成本投資外地股票或基金市場的便利,現時賬戶內的閒置現金超過10萬美元時,更自動享有高達4.83%的利息。另外,戶口支援27種貨幣,用戶可在全球34個地區及國家,150個市場進行交易,直接投資印度、加密貨幣ETF等熱門市場。
Endowus Flagship投資組合:年化回報率超過10%!
線上財富顧問Endowus最新推出「Flagship旗艦投資組合」,為零售投資者提供過去只開放予機構及高淨值人士的產品。回測數據顯示Flagship投資組合的全股票資產配置,在5年獲得超過10%年化回報率,幫助客戶實現穩健資產增值。
投資私募基金的風險管理
私募基金投資具有較高風險,投資者必須具備相應的風險承受能力及管理能力,以下是部分注意事項。
選擇合適的私募基金
選擇合適的私募基金時,投資者應該考慮基金的歷史業績、管理團隊的經驗和聲譽、投資策略和風險管理能力等因素。初次接觸私募基金的投資者,應尋求專業財務顧問的建議。
投資分散及定期調整策略
分散投資是降低風險的重要手段,投資者應避免將所有資金投入單一私募基金,應該選擇多個基金及不同類型的資產作分散投資。投資者亦應持續評估基金的表現及市場環境,按需要調整投資組合,以應對市場變化和風險因素。
把握獲利時機
確立退出投資時機以鎖定利潤,對任何投資都至關重要。當實現投資目標(如企業利潤達到預期)時,投資者可考慮沽售資產。此外,基金運作周期也是重要考量,通常在5至10年內,接近周期末期時應尋找退出機會。或是企業邁從初創進入成熟期、併購、上市時等突破性發展階段時,或許是投資者理想的退場及實現最大化回報的好機會。
比較投資戶口收費及迎新優惠
富途牛牛
迎新優惠:
迎新優惠:最高$1,800獎賞
經Planto於11月30日或之前以專屬優惠碼「PLANTO」全新註冊開戶並存入指定資金可享迎新獎賞:
1)Planto獨家:開戶前輸入專屬兌換碼「PLANTO」可獲額外HK$200現金券(必須於開戶前輸入否則不能兌換優惠)
2)港股一世免佣以及美股LV2專業報價體驗
3)活動期內入金並留存累計淨入資達$10,000或以上維持60天,可享英偉達 (NYSE:NVDA) - 0.5股 或 等值 HK$600 BTC $400 或 電子超市禮券 或
4)活動期內入金並留存累計淨入資達$80,000或以上維持60天,可享英偉達 (NYSE:NVDA) - 1股 或 等值 HK$1,000 BTC
換領方法: 下載富途牛牛App >按右下角「我的」並前往「活動中心」>點選「兌換中心」>輸入Planto 專屬邀請碼「PLANTO」,詳細教學可到評測文章
四重賞可疊加獲得。截至2024年10月14日收市價,英偉達 (NYSE:NVDA)股價為US$138.07/股
新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天,包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險,基金價格可升亦可跌 ,投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件(包括其風險因素)。如有類似前瞻性陳述之內容,此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
優惠受條款及細則 約束- 交易費: 港股交易0佣金(線上開戶一世免佣)+ 每筆交易HKD15佣金,Crypto交易0佣金
例子:不論交易金額多少,富途只收取HKD15交易費,另須向港交所等機構支付費用 另設階梯式收費
計劃供交易頻繁者使用,可低至每筆交易HKD1
- 限時Lv1即時串流報價服務體驗: 富途對用户免費提供LV1即時串流報價服務(包含港股、期權、期貨)。
- 可選擇產品:: 香港、美國及中國的股票、ETFs以及Crypto Currency;亦可用 「富途大象財富」(Futu MoneyPlus)投資基金
- 虛擬貨幣交易:: 支持港元和美元直接交易,不需兌換USDT
- 孖展買賣: 年利率可低至3.98%(適合進階投資者)
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌(1, 2, 4, 5, 7, 9類)
查看完整評論
老虎證券
迎新優惠:
🎁2024年10月12日起透過Planto專屬連結成功註冊開戶,完成相應的迎新任務,即可享總值高達HK2,700迎新獎賞,包括:
開戶成功即享HK$400超市現金券(由Planto派發),免留存免交易!另可享:
1.美港股特惠費率*
- 港股交易永久0佣金
- 港股交易0平台費(至2024年12月31日)
- 美股L2深度行情NYSE Arca串流報價(~至2024年12月31日)
- 美股期權交易0佣金(至2024年12月31日)
- 美股期權L1即時報價(至2024年12月31日)
- 虛擬資產交易0佣金(至2024年12月31日)
- 虛擬資產交易0平台費(至2024年12月31日)
- 365天A股通免佣卡 (至2024年12月31日)
2. 完成階梯入資並維持60日(入金資格及詳情請參閱條款及細則)
- 維持每日累計淨入金^均達HK$10,000或以上:激活總價值HK$300代金券
- 維持每日累計淨入金^均達HK$100,000或以上:激活總價值HK$600代金券
3. 證券交易獎賞
開戶後60日內完成5筆美股(碎股除外)買入交易*:激活總價值HK$300交易現金券
開戶後60日內完成10筆美股(碎股除外)買入交易*:纍計激活總價值HK$600交易現金券
開戶後60日內完成20筆美股(碎股除外)買入交易*:纍計激活總價值HK$1,200交易現金券
4. Crypto交易獎賞
於活動期間開戶後60日內完成5筆Crypto買入交易: 激活總價值HK$500 Crypto交易現金券
注意:
1. Crypto交易現金券僅適用於比特幣和以太幣
2.【60日】是指開戶當日為第一日,後續為完整的60日,即總維持時間以60日 * 24H 計算。
3.每日累計淨入金 =(由開戶日起)累計入金金額-(由開戶日起)累計出金金額,不計算因正常交易而引起的資產增减值部分。
4.【美股(碎股除外)買入交易】該買入交易需滿足單筆金額大於等於100美元,且僅限於買入美股正股(碎股除外)。
5. 開戶入金獎賞及新客交易獎賞的交易現金券僅適用於美股及美股期權交易。
* 受 條款及細則約束- 港股交易佣金HK$0 美股交易佣金US$0*
- 用戶可投資港股、美股、美股碎股、ETF、期權,港股窩輪及牛熊証,亦支援孖展交易及港股IPO認購、虛擬貸幣 孖展買賣: 年利率可低至2.88%(適合進階投資者)
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌(1, 2, 4, 5類)
- *受條款及細則約束
查看完整評論
微牛證券
迎新優惠:2024年11月29日或之前,新客戶只需經Planto網站連結成功開立Webull戶口,可享總值高達HK$1,688蘋果股票!
- 成功開戶,存入HK$10,000及維持資金60日,送價值HK$600蘋果股票
- 成功開戶,存入HK$80,000,完成10筆買入交易及維持資金60日,再送價值HK$1,088蘋果股票
- 新用戶開戶即享港美股各90日免平台費
- 期權交易張數≥50張,即可享0佣金0平台費期權交易
長橋證券
迎新優惠:
迎新優惠:11月30日前經Planto網站以專屬優惠碼「614701」開戶,淨入金或轉倉HK$10,000或以上資產,並達成指定條件,即享:
1) Planto額外HK$200超市券
2) 額外HK$100股票現金卡
3) 港股美股終生免佣
4) 年化6%餘額通加息券
5) 淨入金或轉倉HK$10,000、留存60日並完成 4 次股票交易:1股英偉達 (NVDA.US)
6) 淨入金或轉倉HK$60,000、留存60日並完成 4 次股票交易:1股蘋果 (AAPL.US)
7) 淨入金或轉倉HK$200,000、留存60日並完成 45 次股票交易:HK$3,000 Apple Gift Card
8) 淨入金或轉倉HK$500,000、留存90日並完成 90 次股票交易:蘋果平板電腦 Air
9) 淨入金或轉倉HK$1,000,000、留存90日並完成 90 次股票交易:蘋果手機 16 Pro Max
受 條款及細則 約束- - 交易費: 美股交易每股佣金0.03%(最低收費US$0.99),平台費HK$0.005(最低收費US$1)(推廣期內開戶免佣)
- 例子:每投資US$1,000買入5股股票,會被收取US$2作為交易費,另須向美國證監會等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率4.8%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
查看完整評論
盈透證券
迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.83%
(年利率,賬戶總存款金額需高於US$100,000 資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息。利率只供參考,有機會跟隨市況而變動)
- - 美股交易佣金0.005美元/股至0.0005美元/股
- 用戶可投資投資全球包括美國、加拿大、墨西哥、以色列、德國、荷蘭、日本、香港、台灣、新加坡及印度等34個地區及國家,150個交易所的股票、期權、期貨、貨幣、債券和基金。
- 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照:獲香港證監會發牌(第1、2、3類)