在經歷新冠疫情、高息環境及全球地緣政治衝突升溫,美股仍能保持上升勢頭,相比港股不斷尋底的表現,簡直是截然相反的發展方向,最近標普 500 指數更創下歷史新高。
在美國上市的ETF(交易所買賣基金),是不少香港股民轉戰美股的第一站。「懶人」或穩陣派投資者鍾情其買賣方便、分散風險、高流通量、低收費等優勢。有研究指出,有紀律地持續投資追蹤大市的ETF,往往能避免決策失誤,比眼光平平的個股投資者獲取更豐厚回報。
今次我們為大家介紹12隻熱門的美股ETF,並比較投資港美兩地ETF的優點和缺點。
認識美股ETF
12隻美股ETF比較
ETF名稱 | 美股代號 (點擊查看簡介) |
Vanguard S&P 500 ETF | VOO |
SPDF S&P 500 ETF | SPY |
Vanguard Total Stock Market ETF | VTI |
Invesco QQQ ETF | QQQ |
ARK Innovation ETF | ARKK |
Direxion Work From Home ETF | WFH |
Global X FinTech Thematic ETF | FINX |
ETFMG Prime Mobile Payments ETF | IPAY |
Schwab U.S. Dividend Equity ETF | SCHD |
SPDR Gold Trust ETF | GLD |
Vanguard Total Bond Market ETF | BND |
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF | NOBL |
VOO:開支比率低 長線升幅值
發行機構 | The Vanguard Group |
開支比率 | 0.03% |
股息率 | 1.62% |
52周波幅 | +21.29% |
VOO由著名指數基金投資公司領航(Vanguard)發行,以追蹤標普500指數為目標,連股神巴菲特也讚好這隻收費僅0.03%的ETF。買入VOO,等同投資全美最大500間上市公司,當中不乏全球頂尖的故這基金能反映美國經濟走勢。
不少資深投資者提倡只要用「平均成本法」分注買入追蹤大市的ETF,長線很大機會獲得理想回報。觀乎VOO近年在美股大牛市中升勢凌厲,最中間曾一度下挫,但很快便收復失地並在近日創下歷史高位,印證了這套流行的長線投資理論。
SPY:老字號大包圍ETF
發行機構 | State Street Global Advisors |
開支比率 | 0.09% |
股息率 | 1.87% |
52周波幅 | +26.03% |
SPY成立於1993年,是美國最歷史悠久的ETF,與VOO同樣是追蹤標普500指數,兩者走勢及回報相差無幾,但SPY市值是VOO的兩倍,買賣更活躍。
因此,SPY特別適合大額及買賣頻繁的投資者,有助避免買賣差價。不過,SPY開支比率達0.09%,比VOO貴得多,一般小散戶還者選擇VOO較合適。
VTI:大包圍整個美股市場
發行機構 | The Vanguard Group |
開支比率 | 0.03% |
股息率 | 1.51% |
52周波幅 | +19.86% |
VTI追蹤的指數是CRSP US Total Market Index,顧名思義範圍涵蓋整個美股市場的大中小型股,故基金走勢反映了美國整個股市表現。
VTI目標持有超過3,500隻股票,比VOO或SPY更加分散,最大資產包括Apple、Microsoft、Amazon、Google、Facebook等家傳戶曉的名字。由於資產分析極廣,故單一股票大跌不會對VTI股價造成重大影響;在同樣道理下,VTI亦不會因旗下個股異軍突起而大升,適合作為投資組合中的「定海神針」。而VTI的長遠回報亦可觀,過去10年升約3倍。
QQQ:緊貼科技股走勢
發行機構 | Invesco Capital Management LLC |
開支比率 | 0.2% |
股息率 | 0.66% |
52周波幅 | +48% |
QQQ追蹤納斯達克100指數,科技股佔基金比重超過40%,包括耳熟能詳的Apple、Amazon、Tesla、NVIDIA 、Google等,基金開支比率是0.2%。
受AI熱潮影響,多隻美國科技股受到追捧,QQQ過去一年升逾5成,在科技股領導大市的年代,QQQ仍是不少長線投資者的熱門之選。
ARKK:主動型創科ETF
發行機構 | ARK Investment Management LLC |
開支比率 | 0.75% |
股息率 | 1.68% |
52周波幅 | +23% |
ARKK是主動型ETF,由ARK Invest管理,主力投資「破壞性創新(Disruptive Innovation)的公司,目前持有加密貨幣交易所Coinbase(COIN)、Tesla(TSLA)、機器人平台軟體公司Uipath INC(PATH)、串流機頂盒公司Roku(ROKU)及Zoom(ZM)等各領域的創新科技公司。
主動型ETF的表現極受管理人決策主宰,曾風光無限的ARKK,其基金揸fit人Catherine Wood更被稱為女版巴菲特,只是在2021年時其回報大幅落後美股標普500指數,其投資能力被多方質疑,不過其後2023年累計升幅達74%,用實力回應多方質疑,而2024年的表現值得大家期待。
WFH:宅經濟概念股
發行機構 | Direxion Funds Risks |
開支比率 | 0.45% |
股息率 | 0.2% |
52周波幅(上市未滿一年) | +26.6% |
在新冠疫情期間在家工作(WFH)成為全球潮流,WFH ETF投資在相關概念股如Zoom、Twilio、Okta等成績不俗,但在全球日漸復常後,其糾益受到嚴重影響。
而WFH ETF轉而投資其他與在家工作相關的企業,包括雲架構的資安公司SentinelOne(S)、雲端安全技術公司CrowdStrike Holdings(CRWD)及網路安全公司Zscaler(ZS)等,讓散戶能分散投資相關企業。
FINX:金融科技ETF
發行機構 | Global X Management Company LLC |
開支比率 | 0.68% |
股息率 | 0% |
52周波幅 | +10.16% |
FinTech(金融科技)涵蓋手機支付、P2P借貸、理財數據分析工具、加密課幣等範疇,正在全球牽起金融服務革命,香港代表包括多間虛擬銀行及個人理財App Planto等。
FINX追蹤的指數為 Indxx Global Fintech Thematic Index,主要持股包括美國加密貨幣交易所Coinbase、金融軟體公司Intuit、金融數據服務公司Fiserv荷蘭支付平台Adyen及大家都很熟悉的PayPal等。這隻ETF在2016年才成立,增長及跌市後復元速度均比傳統金融業強勁。基金開支比率0.68%,在美股被動ETF中算偏貴。
IPAY:押注流動支付
發行機構 | ETF Managers Group LLC |
開支比率 | 0.75% |
股息率 | 0% |
52周波幅 | +3.79% |
談金融科技未必人人懂,但網購及手機支付卻早已成為大家生活一部分,尤其是新冠肺炎爆發後,網購及非接觸式支付工具越來越流行。
IPAY投資在提供支付服務及解決方案的企業,包括PayPal、Visa及Mastercard等。在疫情期間表現相當不俗,但疫情過後加上投資的企業性質相近,分散風險效果不明顯。
SCHD:長揸收息之選
發行機構 | Charles Schwab Investment Management |
開支比率 | 0.06% |
股息率 | 3.57% |
52周波幅 | +0.77% |
SCHD追蹤的是道瓊斯美國紅利100指數(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index),持股以防守性消費、科技及工業為主。SCHD獲得Morningstar的5星評級,過去派息穩定,股息率約3.57%,開支比率亦偏低。
想收美金股息,但對個股選擇沒有頭緒的話,SCHD是穩陣之選,在牛市中更可財息兼收。須留意的是,香港人買美股收息要繳交30%股息稅,股息回報有所折損。
GLD:黃金獵人簡易操作之選
發行機構 | World Gold Trust Services |
開支比率 | 0.03% |
股息率 | 0% |
52周波幅 | +4.27% |
經濟前景不穩,市場避險情緒升溫,使金價走勢凌厲,想在美股市場投資黃金,投資黃金ETF是熱門選擇之一,比買賣實金或紙黃金簡單得多。
2022年金價曾經急升,引來不少投資者追捧,但到2023年頭又從高位回落,去到3月初,發生美國銀行業危機襲擊,金價又再逆轉,反映金價本身波動頗大,捉錯入市時機容易損手。
BND:平衡風險之選
發行機構 | The Vanguard Group |
開支比率 | 0.04% |
股息率 | 2.5% |
52周波幅 | -1.36% |
BND固名意義是債券ETF,追蹤的指數是Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index,主要投資在公債、投資級別的公司債及以美元計價的國際債券等,多屬中期債券,能讓投資者以低成本廣泛地投資美國債市。
比起股票型ETF,BND沒甚升幅,但勝在穩陣兼有得收息,適合用作平衡整個投資組合的風險。
NOBL:股息貴族ETF
發行機構 | ProShare Advisors LLC |
開支比率 | 0.35% |
股息率 | 2.1% |
52周波幅 | +2.92% |
美股中有所謂的「股息貴族」,即標準普爾500指數成份股中連續25年有股息增長、市值及成交量均達到指定要求的股票,包括IBM(IBM)、可口可樂(KO)、AT&T(T)、麥當奴(MCD)等(完整名單)。能夠長期增加派息,無疑是財政及盈利穩健的優質企業。
NOBL兼具分散投資及股息增長的好處,但選股中欠缺快速成長的新經濟股,因此在科技股大漲的時代,NOBL股價表現會平平無奇,甚至不如追蹤大市的VOO。
投資美股ETF,是否比港股好?
作為香港的散戶,應該投資美股ETF還是港股ETF,我們從以下多方面逐一比較:
- ETF選擇:現時在香港上市的ETF約有200隻,遠少過美國ETF的逾2,000隻,後者的產品種類亦更多元化,投資範圍遍及全球的股票、債券,以至多類的金屬、農產品、商品等也有涉獵,槓桿及向反ETF產品也更多元化。
- 流動性:美股市場遠比港股龐大,ETF資產規模及交投活躍程度自然比港股高;相反,港股ETF稱得上是交投活躍的只有寥寥數隻,其餘大部分ETF每日成交額不超過百萬港元。買入較冷門的ETF後,沽出或不容易,價格波動風險也較高。
- 管理費:開支比率方面,港股ETF雖比主動式基金便宜,但比起美股ETF算是昂貴,這亦是香港ETF一直為人詬病之處。以開支比率0.03%的VOO為例,港股市場的同類ETF有領航標普500 (3140),但後者的開支比率達0.18%,「港版VOO」的管理費是美版的6倍。
- 市場資訊:香港人投資港股,勝在能即時掌握最新市場資訊,不受時差、語言隔閡影響。雖然接觸美股資訊亦很方便,但時差往往使股民要挨夜睇股價,如不譜英文,掌握行情始終慢人一拍。
- 匯率:港股交易全用港元結算,自然沒有匯率風險,但好在港元以聯繫匯率與美元掛勾,買美股的匯率風險亦不算大,僅要支付少許兌換貨幣手續費。
- 利息回報:至於股息回報方面,美股的30%股息稅可能令食息一族卻步,香港的高息藍籌股或是更理想的選擇。
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